8月6日，港股三大指数涨跌不一。盘面上，科网股涨跌不一，苹果概念股走强，创新药概念高开低走。A股同赛道规模最大的恒生科技指数ETF（513180）跟随指数震荡，持仓股中，比亚迪电子、地平线机器人、腾讯控股、阿里巴巴等午后领涨，理想汽车、美团、比亚迪股份等领跌。
平安证券认为，非农数据遇冷显示美国劳动力市场的风险有上升迹象，但基本面的趋势性变化需要更多佐证，市场将审慎观察后续经济数据及企业盈利的表现。短期看，美股可能继续震荡调整，直至基本面或政策信号证伪衰退的逻辑；同时，关税和贸易谈判的进展、陆续公布的中报业绩也将对市场造成扰动。值得一提的是，美股Q2盈利预期已大幅上修，这意味着若后续公布的业绩难超预期则可能对美股造成拖累。
而从国内看，该机构认为，海外流动性转松，港股中报业绩期开启且市场当前预期较低，若盈利超预期则有望支撑市场上行；结构上，建议关注三条主线：一是景气向上的科技成长板块（AI/互联网等）；二是受益于“反内卷”政策且景气有望改善的板块；三是业绩稳健的红利资产。
近期美联储降息预期显著回温，海外流动性有望持续好转。CME FedWatch Tool数据显示，9月议息会议降息25BP的概率超90%。在此背景下，港股市场尤其是科技板块有望迎来显著利好。当前，恒生科技指数仍处于历史相对低估区间，其对中美利差转向的敏感度更高，因此更能深度受益于海外流动性的宽松环境。同时，恒生科技指数以高弹性、高成长为核心特性，一旦市场环境改善，其向上动能将更为强劲。
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